Os usuários do Reddit e do Robinhood foram pegos em uma tempestade por causa das ações da GameStop depois que as ações da oprimida empresa dispararam de US $ 20 para US $ 400 em apenas duas semanas.
A história agora é notícia de primeira página em todo o mundo. Mas como chegamos aqui e o que acontece a seguir?
(Isenção de responsabilidade: Não somos consultores financeiros. Você não deve usar nenhuma das informações contidas na postagem para tomar decisões de investimento.)
A ascensão de r / WallStreetBets
No centro da história está o rápido crescimento de r / WallStreetBets, uma comunidade Reddit famosa por sua série de negociações de alto risco no mercado.
Três anos atrás, a comunidade WallStreetBets tinha 180.000 membros. Hoje esse número é de seis milhões.
O aumento da adesão ao r / WallStreetBets foi impulsionado em grande parte pelo aplicativo para smartphone Robinhood. O aplicativo mudou a indústria de investimentos com o lançamento do comércio sem comissões.
Crucialmente, Robinhood também o tornou livre para negociar opções pela primeira vez. Os usuários de r / WallStreetBets preferem negociar no mercado de opções em vez de comprar e vender ações normais porque a estratégia amplifica exponencialmente os ganhos e as perdas. Robinhood se tornou o companheiro perfeito.
Tão importante quanto, ao remover as barreiras de custo, o Robinhood permitiu que mais jovens do que nunca aprendessem sobre o mercado e começassem o day trading. Os jovens também são o maior grupo demográfico do Reddit e os mais tolerantes ao risco de uma perspectiva de investimento.
Os usuários do Robinhood gravitaram para r / WallStreetBets e os usuários do r / WallStreetBets gravitaram para o Robinhood. O início de uma tempestade perfeita foi estabelecido.
WallStreetBets e Meme Stocks
A percepção do público sobre o WallStreetBets é que se trata de um cassino, um lugar onde as pessoas jogam dinheiro em ações de memes sem saber o que estão fazendo e, em seguida, brincam sobre seus enormes ganhos e perdas.
Esta é uma narrativa falsa.
Embora o tipo de linguagem usada nas postagens e o tamanho de alguns dos ganhos possam dar essa percepção, muitas pessoas no subreddit são verdadeiros especialistas com uma compreensão intrincada de como os mercados operar.
As negociações que assumem são de alto risco, mas não são feitas às cegas. Eles usam o subreddit para postar justificativas complexas de suas posições, muitas das quais estão muito além do nível de experiência de um usuário regular do Robinhood.
GameStop
GameStop suportou alguns anos difíceis. O surgimento de plataformas como o Steam combinado com a decisão dos principais consoles de abandonar os drives de disco fez com que as receitas da empresa despencassem.
A queda nas vendas se refletiu no preço de suas ações. Em 2014, era negociado a US $ 50 / ação. No final de 2019, o valor caiu para US $ 3,50.
Mas um usuário do WallStreetBets percebeu uma oportunidade. A empresa ainda tinha excelentes reservas de caixa, muitos locais de varejo e havia substituído sua liderança por um conselho de diretores mais visionário. Ele acreditava que era grosseiramente desvalorizado.
Ele escreveu um longo post detalhando a posição que estava prestes a assumir e investiu $ 50.000 nas opções do GameStop.
Inicialmente ridicularizado por outros usuários do WallStreetBets, a pessoa continuou a aumentar sua posição nos meses seguintes.
COVID e 2020
A crise do COVID aumentou ainda mais o interesse no Robinhood e no WallStreetBets.
Em março de 2020, quando a COVID se espalhou pela primeira vez pelo mundo, os mercados globais experimentaram um crash histórico. Mais de um terço de seu valor foi eliminado. Com as pessoas presas em casa, gastando menos e recebendo cheques de ajuda do governo, muitos encontraram espaço extra em seus orçamentos para tentar negociar pela primeira vez.
De repente, WallStreetBets encontrou uma massa crítica. Agora precisava de um projeto.
O interesse pelo GameStop começou a crescer. Quando a empresa anunciou em junho de 2020 que havia visto um crescimento de 519% nas vendas online devido à crise, as ações começaram a ganhar força real entre os usuários do WallStreetBets.
Em agosto, o popular cofundador da Chewy, Ryan Cohen, comprou uma participação de nove por cento na empresa e anunciou um plano para transformá-la em rival da Amazon. Em setembro, ele aumentou sua participação para 13 por cento.
Foi nesse ponto que os usuários do WallStreetBets se depararam com uma descoberta surpreendente. Foi detalhado em uma postagem de u / Player896 intitulada "Bankrupting Institutional Investors for Dummies, ft GameStop."
Fundos de hedge e ações curtas
O declínio de anos da GameStop a levou a ser uma das ações mais vendidas entre os investidores institucionais.
Uma pessoa que está vendendo uma ação espera que o preço da ação caia. Para obter lucro com a queda, eles pegam uma ação emprestada de um corretor, vendem-na imediatamente e planejam recomprar a ação a um preço mais barato no futuro. Eles podem reembolsar ao corretor as ações que tomaram emprestado e ficar com a diferença.
A venda a descoberto nos mercados é comum. Mas WallStreetBets percebeu que GameStop era diferente.
Os fundos de hedge haviam tomado emprestado mais ações da GameStop de corretores do que as existentes. Isso é altamente incomum. Não queremos entrar nos aspectos técnicos de como isso é possível, mas basta dizer que um corretor pode emprestar a mesma ação a vários negociantes repetidamente, simplesmente comprando-a de volta a cada vez.
No total, mais de 130 por cento do total de ações da GameStop eram devidos a corretores por fundos de hedge. Já estava em 90 por cento - perigosamente alto - no final de 2019. Agora estávamos olhando para um registro do mercado de ações e uma situação de barril de pólvora.
Os usuários do WallStreetBets perceberam que se pudessem comprar todas as ações da GameStop existentes e nunca vender, eles teriam Wall Street e fundos de hedge acima do barril. Os fundos deviam bilhões de dólares em ações a corretores, mas não haveria oferta nos mercados. O preço explodiria e uma árvore de dinheiro potencialmente infinita poderia nascer.
Verificação de saída esta história na Bloomberg para uma análise mais aprofundada do lado financeiro.
Janeiro de 2021
Em meados de janeiro, as coisas começaram a subir. O preço estava subindo e era evidente que os usuários do Reddit estavam descobrindo algo significativo. Wall Street estava abalada.
Foi então que a popular conta do Twitter voltada para investimentos, Citron Research, postou um tweet inoportuno:
Amanhã às 11:30 EST Citron transmitirá ao vivo os 5 motivos do GameStop $ GME os compradores nesses níveis são os otários neste jogo de pôquer. Estoque de volta para $ 20 rapidamente. Entendemos juros curtos melhor do que você e iremos explicar. Obrigado aos espectadores pelo feedback pos no último tweet ao vivo
- Citron Research (@CitronResearch) 19 de janeiro de 2021
Rapidamente ficou claro que a própria Citron estava vendida em estoque GameStop. O grupo estava postando o tweet em uma tentativa de assustar novos compradores e proteger sua posição.
Os usuários do Redditors e do Fintwit (Twitter financeiro) viram o plano diretamente. O preço dobrou em um dia, a porcentagem vendida cresceu para 140% e o jogo começou.
O que aconteceu esta semana?
A comunidade do Reddit provou estar certa de maneira espetacular. O preço passou de $ 70 para mais de $ 300 em apenas três dias. WallStreetBets estava ganhando.
E então a polêmica apareceu.
Houve sinais na quarta-feira (27 de janeiro) de que algo sério pode estar acontecendo. A CNBC deu à história uma cobertura altamente negativa de ponta a ponta, enquanto rumores circulavam sobre salvamentos de fundos de hedge, liquidações de bilhões de dólares, falências de corretores e possível envolvimento com a SEC.
Aqui está o oficial Declaração SEC, lançado na hora do almoço:
Estamos cientes e monitorando ativamente a volatilidade do mercado em curso nos mercados de opções e ações e, em conformidade com nossa missão de proteger os investidores e manter a justiça, a ordem e mercados eficientes, estamos trabalhando com nossos colegas reguladores para avaliar a situação e revisar as atividades de entidades reguladas, intermediários financeiros e outros mercados participantes.
O Discord derrubou o servidor WallStreetBets e a comunidade do Reddit foi forçada a fechar o capital por algumas horas para evitar que fosse sobrecarregada com bots anti-GameStop.
Os usuários do Reddit começaram a sentir que as maquinações de Wall Street e da mídia financeira conspiravam contra eles.
Um dia negro para Robinhood e mercados livres
Quinta-feira (28 de janeiro) viu o verdadeiro drama começar.
No meio da manhã, com o preço oscilando em até US $ 200 em uma hora, o Robinhood impediu que seus usuários comprassem mais ações da GameStop. E Robinhood não foi o único, como Webull, ETrade e Interactive Brokers seguiram o exemplo. Apenas as vendas foram permitidas e o preço despencou.
A Robinhood levantou US $ 1 bilhão de investidores existentes poucas horas depois de interromper as compras da GameStop, sugerindo que o aplicativo de livre negociação enfrentava uma possível escassez de dinheiro. https://t.co/AyG7v57RY3
- CNN (@CNN) 29 de janeiro de 2021
Em todas as restrições impostas aos usuários regulares, os fundos de hedge não foram afetados, livres para comprar e vender como desejassem.
Os usuários do Reddit e do Twitter ficaram furiosos. Como uma empresa que afirma democratizar os investimentos pode realizar tal façanha? E como os usuários do Reddit poderiam ser acusados de manipulação de mercado? Afinal, foram os vendedores institucionais que reduziram artificialmente o preço em primeiro lugar, e foi Robinhood e a SEC, que agora estavam manipulando os mercados, restringindo certas partes a certos pessoas.
Para quem estava prestando atenção, talvez não tenha sido uma surpresa tão grande. Lembre-se de que negociar no Robinhood é gratuito - você é o produto. Os clientes de Robinhood são grandes empresas de comércio de Wall Street. Eles pagam à Robinhood milhões de dólares por seus dados de negociação ao vivo. É uma das muitas razões pelas quais você não deve usar Robinhood para investir.
Quer começar a investir e pensar em usar o aplicativo Robinhood? Aqui estão várias razões pelas quais Robinhood é ruim para investir.
Isso tudo foi uma grande conspiração para dar aos fundos de hedge o tempo de que precisam para reajustar suas carteiras e se certificar de que estão financeiramente seguros? Mais uma vez, parecia que Wall Street estava prestes a ferrar com o homenzinho.
Mas então algo notável começou a acontecer. Alguns dos maiores nomes do mundo financeiro e político começaram a se alinhar por trás dos usuários do WallStreetBets, atacando Robinhood por sua postura.
Pessoas como Ted Cruz, Alexandria Ocasio-Cortez, Elon Musk, Donald Trump Jr, Mark Cuban, os gêmeos Winklevoss e vários CEOs de Wall Street concordaram. Robinhood estava errado; Os usuários do Reddit eram os mocinhos.
Concordo plenamente. 👇 https://t.co/rW38zfLYGh
- Ted Cruz (@tedcruz) 28 de janeiro de 2021
Robinhood et al. recuou e removeu as restrições comerciais na tarde de quinta-feira. Não muito depois, Discord suspendeu sua proibição.
A essa altura, os corretores e investidores regulares também estavam começando a prestar muita atenção. Muitas pessoas que normalmente não considerariam a abertura de tais posições especulativas começaram a comprar ações da GameStop para se solidarizar com WallStreetBets e o que eles estavam tentando alcançar. O gato estava fora da bolsa e o preço começou a se recuperar.
Este é o lugar em que nos encontramos agora.
Então, está tudo acabado agora?
Não por um tiro longo.
Sexta-feira (29 de janeiro) será um dia crucial. O percentual vendido ainda está bem acima de 120% e é o último pregão do mês, um dia em que muitos contratos de opções expirarão e os proprietários serão obrigados a saldar dívidas.
WallStreetBets pede uma avaliação de $ 1000 / ação. Se eles conseguirem manter a mesma determinação de não vender que têm até agora, um banho de sangue ainda maior na próxima semana não está fora de questão.
Você deve comprar GameStop hoje?
As empresas de hedge sabem que estão com problemas. Wall Street passou a semana inteira tentando todos os truques do livro para tentar derrubar o preço. Vimos campanhas de desinformação, bots inundando a mídia social, restrições de comércio e ataques coordenados na mídia financeira. Até agora, fez pouca diferença.
Mas lembre-se: a GameStop pode ter sido subvalorizada por Wall Street originalmente, mas o preço de suas ações agora está altamente supervalorizado. Não é um "investimento" em qualquer sentido significativo da palavra. Eventualmente, ele irá travar.
Quando esse acidente vai acontecer, junto com o preço que poderemos ver antes que ele aconteça, ninguém sabe.
Se você está pensando em comprar a GameStop para fazer parte desse movimento histórico, lembre-se que é pura especulação. Toda a configuração só funcionará se todos mantiverem suas posições; se muitas pessoas começarem a vender, tudo pode se desfazer em tempo recorde.
Sim, há uma chance de você ter um lucro extremamente saudável, mas também há uma chance de você perder tudo.
Apenas certifique-se de seguir a regra de ouro: nunca invista mais dinheiro do que você pode perder.
E o usuário que iniciou tudo?
E, finalmente, o que aconteceu com o usuário WallStreetBets que fez o primeiro investimento de $ 50.000 no final de 2019?
Bem, ele posta uma atualização todos os dias no subreddit. Até ontem, o investimento inicial era de US $ 47 milhões. Pegue isso, Wall Street.
Você precisa de ferramentas especializadas para acompanhar de perto o desempenho de suas ações. Aqui estão os principais sites de notícias do mercado de ações para marcar como favorito.
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Dan ingressou na MakeUseOf em 2014 e é Diretor de Parcerias desde julho de 2020. Entre em contato com ele para obter informações sobre conteúdo patrocinado, acordos de afiliados, promoções e quaisquer outras formas de parceria. Você também pode encontrá-lo perambulando pelo show floor na CES em Las Vegas todos os anos, diga oi se você for. Antes de sua carreira de escritor, ele foi Consultor Financeiro.
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