CBDCs vs. Criptomoedas: qual é a diferença?

As criptomoedas têm desfrutado de um tremendo sucesso e crescimento nos últimos anos, tanto que nações inteiras estão agora procurando integrar a tecnologia subjacente em suas finanças sistemas.

Os bancos centrais percebem que podem extrair um valor imenso de moedas digitais, especialmente junto com a pressão mundial por transações sem dinheiro.

Embora as moedas digitais do banco central (CBDCs) sejam frequentemente apontadas como um passo revolucionário para as moedas fiduciárias, é importante notar que elas também geraram controvérsia significativa recentemente. Surpreendentemente, os entusiastas da criptomoeda expressam algumas das desaprovações mais ruidosas a esse respeito.

Um CBDC é o mesmo que uma criptomoeda?

Primeiras coisas primeiro. CBDC significa moeda digital do banco central.

O maior problema que os usuários de criptomoedas têm com as moedas digitais emitidas pelo banco central é que elas têm muito pouca semelhança com criptomoedas como o Bitcoin. Isso ocorre porque os CBDCs são inerentemente centralizados, o que significa que uma única autoridade é responsável pela emissão do token, verificação da transação e segurança de longo prazo da rede.

Por outro lado, a maioria das criptomoedas foi projetada especificamente para funcionar na ausência de governos e bancos centrais, derramando sua influência e políticas monetárias, como as quantitativas atenuação. Na verdade, Satoshi Nakamoto - o pseudônimo criador do Bitcoin - admitiu que a crise econômica de 2008 influenciou o Bitcoin.

O primeiro bloco de Bitcoin foi extraído em janeiro de 200 e incluiu o texto, “The Times 03 / Jan / 2009 Chanceler à beira do segundo resgate para os bancos.” Esta mensagem era uma referência direta a um título em a primeira página do jornal diário do Reino Unido, The Times, que por sua vez comentava sobre a instabilidade causada pelos bancos no Tempo.

Em vez de depender de uma entidade semelhante a um banco central, as criptomoedas como o Bitcoin usam algoritmos de consenso para garantir a integridade e segurança da rede. Eles também são comumente baseados na tecnologia blockchain, que garante transparência pública e responsabilidade.

A maioria das moedas digitais projetadas pelo banco central provavelmente não será baseada em blockchain e, conseqüentemente, provavelmente não alavancará muitos dos princípios criptográficos que formam a base das criptomoedas dos dias modernos. Ainda assim, governos em todo o mundo estão pressionando agressivamente pelo desenvolvimento do CBDC.

O Banco de Compensações Internacionais (BIS), que muitas vezes é referido como o "banco dos bancos centrais", descobriu que assombrosos 86 por cento dos bancos centrais do mundo estão pesquisando ativamente o potencial de CBDCs em 2021.

CBDCs não são descentralizados: então qual é o ponto?

Os governos são os que mais se beneficiam de um CBDC potencial, uma vez que lhes permitiria consolidar o controle sobre suas respectivas moedas.

O dinheiro, que tem sido o meio de troca de fato por séculos, é notoriamente impossível de rastrear. Essa falta de rastreabilidade popularizou o uso de dinheiro entre empresas criminosas, geralmente para evitar detecção, lavagem de dinheiro, evasão fiscal ou uma combinação das opções acima.

Mesmo que o Bitcoin e outras criptomoedas tenham sido acusados ​​de facilitar a atividade criminosa, o fato é que eles são altamente rastreáveis ​​- significativamente mais do que dinheiro. Qualquer transação envolvendo criptomoedas comuns inclui dados altamente específicos, incluindo o endereço da carteira do destinatário, carimbo de data / hora e destino.

A exceção a essa regra são as criptomoedas centradas na privacidade, como Monero e Zcash, que tomam medidas adicionais para garantir a privacidade do usuário e da transação. No entanto, a adoção desses tokens permanece baixa, apesar de seu potencial para uso indevido.

Na verdade, as criptomoedas tradicionais permitem a rastreabilidade a um grau tão alto que empresas inteiras agora se dedicam a analisar transações criptográficas suspeitas, criminosas ou fraudulentas. Chainalysis, por exemplo, consultou várias agências governamentais, instituições financeiras e bolsas de criptomoedas de alto nível.

Erradicar o dinheiro em favor de uma solução mais rastreável significa que a aplicação da lei pode fazer referência ao histórico de transações de um suposto criminoso com pouco esforço. Combinados com a ajuda de especialistas forenses e de ciência de dados, eles também podem prever a probabilidade de atividades ilícitas com muito mais precisão.

Embora seja fácil dispensar os CBDCs, eles também permitem alguns aplicativos legítimos que melhorariam a vida do público em geral.

A inclusão financeira é talvez a vantagem mais importante de uma economia centrada no CBDC. Os países em desenvolvimento, incluindo Quênia e Índia, viram enormes aumentos na inclusão financeira a pedido de serviços de pagamento como o M-Pesa.

Moedas digitais apoiadas pelo governo ajudariam a alcançar níveis semelhantes de adoção de serviços financeiros entre as massas. Em 2017, o Banco Mundial estimou que cerca de 1,7 bilhão de pessoas ainda não tinha exposição a qualquer forma de serviços bancários modernos.

Além disso, os CBDCs podem tornar a poupança e o investimento significativamente mais acessíveis a setores anteriormente marginalizados da população.

Esses indivíduos tradicionalmente dependem de dinheiro e sistemas de troca, os quais são incompatíveis com serviços financeiros, como empréstimos e crédito. Os esquemas de bem-estar também seriam muito mais fáceis de implementar por meio de um programa centralizado de moeda digital, desde que o público o adote.

CBDCs podem facilitar o envio de dinheiro através das fronteiras

No extremo oposto do espectro, os CBDCs também podem melhorar muito a vida daqueles que dependem de transações internacionais. De acordo com o Banco Mundial, remessas globais atingiu $ 689 bilhões em 2018, e esse número tem crescido em um ritmo constante desde então.

Hoje, uma transferência eletrônica internacional típica envolve vários intermediários, altas taxas e, potencialmente, vários dias de atrasos. Ao contrário das transferências domésticas, que podem ser liquidadas quase instantaneamente, o setor de pagamentos internacionais ainda depende da lenta e envelhecida rede SWIFT.

Embora a rede SWIFT permita que bancos estrangeiros transfiram fundos entre si, isso só é possível se eles tiverem um relacionamento direto. Se eles não tiverem uma relação comercial, um terceiro banco pode ter que intervir como intermediário.

No entanto, em cada etapa desse processo, as etapas de devida diligência regulatória podem atrasar a liquidação final da transação. Isso também significa que as transações transfronteiriças são extremamente caras devido ao envolvimento de vários terceiros.

As criptomoedas já provaram que as transações internacionais podem ser concluídas em minutos, senão segundos. Além disso, até mesmo transações caras podem ser compensadas em um blockchain ocupado porque é sempre uma taxa fixa, não um valor percentual.

Isso significa que um usuário de Bitcoin que inicia uma transação no valor de $ 25 milhões paga a mesma taxa que alguém que movimenta $ 2.500. Enquanto isso, os meios tradicionais de remessa global cobram dos usuários até 5% do valor da transação.

Moedas digitais do Banco Central coexistirão com criptomoedas

Os benefícios das moedas digitais nas transações internacionais são tão evidentes que até mesmo participantes privados tentaram entrar no ecossistema.

Em junho de 2019, o Facebook anunciou o Libra, um stablecoin projetado especificamente para economias emergentes e pagamentos globais (o projeto agora é conhecido como Diem). A empresa ainda destacou o potencial do token para inclusão financeira em um ponto.

Quanto às moedas digitais emitidas pelo banco central, o futuro continua brilhante para sua introdução e até mesmo posterior adoção pelas massas. As criptomoedas descentralizadas e tradicionais, por sua vez, também não irão desaparecer tão cedo. É provável que ambos coexistam, com indivíduos preferindo um ao outro, dependendo do caso de uso.

Crédito da imagem: QuoteInspector /QuoteInspector, Bitcoin Genesis Block / BitcoinTalk, The Unbanked /Banco Mundial, Quênia Coletivo /Website oficial

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