O que são tokens criptomoeda embalados e como eles funcionam?

Existem altcoins, stablecoins, memecoins e, em seguida, Bitcoin embrulhado (WBTC), Ethereum embrulhado (WETH) e Dogecoin embrulhado (WDOGE). Acontece que quase todas as criptomoedas podem ser "embrulhadas" e são vitais para o espaço DeFi.

Então, o que é um token empacotado e como eles diferem das criptomoedas regulares?

O que são tokens embalados? Por que eles existem?

Um token empacotado é uma criptomoeda cujo valor está vinculado à criptomoeda que ele "envolve".

Os tokens embalados existem para resolver os problemas relacionados à interoperabilidade no espaço da criptomoeda. Por exemplo, sabemos que o Bitcoin é sua própria rede blockchain e não pode ser executado no blockchain ERC-20 da Ethereum porque eles são duas redes totalmente diferentes com protocolos distintos, e ERC-20 é responsável por alimentar centenas de DeFi projetos. Portanto, para resolver isso, os desenvolvedores criaram uma "cópia" do Bitcoin - Bitcoin empacotado (WBTC) - na rede ERC-20.

Assim como o valor de um

stablecoin está atrelado a moedas fiduciárias da vida real, como o dólar, os tokens embalados derivam o valor da criptomoeda à qual estão vinculados, 1: 1. Isso significa que o preço do WBTC é o mesmo do BTC real, o preço do WETH é o mesmo do ETH e assim por diante.

Como funcionam os tokens embalados?

Para possuir um token empacotado, você deve primeiro manter sua criptomoeda original. Como o valor de um token embalado está vinculado ao original, é necessário que o usuário tenha um custodiante que detenha a mesma quantia de dinheiro do token embalado. No mundo da criptomoeda, um custodiante se refere a qualquer entidade que oferece serviços para proteger um ativo digital. Pode ser um comerciante, carteira ou até mesmo uma bolsa de criptomoeda que fornece serviços de armazenamento como o Coinbase.

Digamos que você queira embrulhar 1 BTC para ser usado em uma plataforma DeFi fornecida por Ethereum:

1. Você envia uma "solicitação de empacotamento" de 1 BTC para seu custodiante por meio de seu comerciante.
2. Seu comerciante assume como intermediário e executa duas tarefas: enviar 1 BTC ao custodiante para cunhagem e enviar uma solicitação de moeda embrulhada à plataforma DeFi.
3. A plataforma DeFi aprova a solicitação. O guardião cunha 1 WBTC porque você enviou 1 BTC.
4. O custodiante libera 1 WBTC para o comerciante e o comerciante libera 1 WBTC para você.
5. Agora você pode negociar 1WBTC na plataforma DeFi.

Todo o processo é facilitado por contratos inteligentes e é o mesmo se você pretende "desembrulhar" seu token, ou seja, alterar seu 1 WBTC de volta para BTC. O comerciante envia uma solicitação de queima ao custodiante, que libera o BTC original de volta ao proprietário quando aprovado.

O empacotamento de seus tokens tem um custo - como várias partes estão envolvidas no processo, existem três tipos de taxas que você deve pagar: taxas de comerciante, taxas de custódia e taxas de transação.

Deve-se observar que o WBTC não é a única opção disponível de Bitcoin embalado. Outros protocolos de blockchain oferecem "serviços de empacotamento" aos detentores de uma criptomoeda, dois deles notáveis ​​sendo o protocolo Ren e o protocolo pToken. Portanto, se você vir uma moeda como rBTC, sBTC ou pTokenBTC em uma bolsa ou plataforma DeFi, tenha certeza de que é um Bitcoin embalado válido, apenas alimentado por um protocolo diferente.

Vantagens de tokens embrulhados

A maior vantagem dos tokens embrulhados é a operabilidade e fluidez aumentadas que eles oferecem aos portadores, especialmente aqueles que usam DeFi.

Com tokens embalados, os usuários DeFi podem negociar mais rápido e com menos restrições, adicionando liquidez em um domínio onde as mudanças de preço ocorrem rapidamente e os usuários normalmente movem ativos em vários blockchains.

Os detentores de tokens agrupados também podem executar várias atividades em plataformas DeFi, incluindo estaca de criptomoeda e produção agrícola. A execução de transações com um token empacotado também tem um custo menor em comparação com a transferência do token original.

Desvantagens de Tokens Envolvidos

Como qualquer outra moeda digital, os tokens empacotados estão abertos a ataques cibernéticos nas plataformas DeFi onde são negociados. Ter suas criptomoedas originais entregues a um comerciante terceirizado também representa um risco. Portanto, você deve fazer a devida diligência antes de procurar os serviços de um comerciante.

Alguns argumentam que os tokens agrupados prejudicam a descentralização, que é o próprio princípio que forma a base da criptomoeda e do blockchain. O fato de os usuários terem de abordar custodiantes terceirizados para embrulhar os tokens mostra que o processo ainda depende de instituições selecionadas. Até Vitalik Buterin, o criador do Ethereum, expressou suas preocupações sobre isso:

https://twitter.com/vitalikbuterin/status/1263602364373745664

Embora tokens agrupados conectem diferentes criptomoedas em diferentes blocos de blocos, alguns usuários podem achar o processo de agrupamento de tokens um aborrecimento. É necessário passar por um comerciante e um zelador, o que significa tempos de espera potencialmente longos. Os tokens embalados prometem custos de transação mais baratos, mas o fato de um usuário ainda ter que pagar três taxas diferentes para "embrulhar" e "desembrulhar" torna o processo de cunhagem caro.

É importante lembrar que os tokens agrupados não são criptomoedas "genuínas" - são apenas uma representação de outra criptomoeda. Isso significa que algumas funcionalidades básicas de uma criptomoeda original não podem ser executadas. Por exemplo, Ethereum empacotado (WETH) não pode ser usado para pagar taxas de gás no blockchain Ethereum, apesar de ser o token nativo do Ethereum.

Tokens empacotados notáveis

WBTC é um excelente exemplo de token agrupado devido ao próprio fato de estar vinculado ao Bitcoin. Foi lançado no blockchain Ethereum em janeiro de 2019 e desde então tem sido amplamente usado em várias plataformas DeFi, incluindo Uniswap, Pancakeswap e Binance Smart Chain.

Outros tokens empacotados populares no espaço da criptomoeda incluem:

• Ethereum Embrulhado (WETH): A moeda nativa da rede Ethereum, Ether (ETH), foi criada muito antes do protocolo ERC-20 que alimenta os serviços DeFi. Assim, para que o ETH seja compatível com o ERC-20, foi criado o WETH.
• Zcash embrulhado (WZEC): Esta versão embalada da principal moeda de privacidade estreou na blockchain Ethereum em outubro de 2020, o que significa que, além da privacidade aprimorada, os titulares agora têm liquidez extra no mundo DeFi.
• RenDOGE (RENDOGE): RENDOGE é alimentado pela Protocolo Ren, oferecendo sua própria versão de Bitcoin embrulhado, renBTC.

Criptografia, mas melhor?

Por enquanto, os tokens agrupados são os tokens de escolha para quem deseja realizar transações entre cadeias. Se você atualmente possui qualquer criptomoeda relativamente valiosa, provavelmente já tem uma versão embrulhada. Sua criação também aumentou significativamente a popularidade do DeFi e permitiu que os investidores em criptomoedas aumentassem seu portfólio, apostando tokens embrulhados para obter renda passiva.

No entanto, as questões sobre se os tokens agrupados são ou não realmente descentralizados ainda precisam ser resolvidas. Ambos os tokens embalados fazem avanços em termos de tecnologia para aderir ao princípio fundamental de criptomoedas ou uma verdadeira solução de cadeia cruzada é inventada e os tokens embrulhados são abandonados inteiramente.

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