Hoje, o setor de criptomoedas está repleto de milhares de moedas e tokens diferentes, todos alegando oferecer algo aos investidores, seja utilidade, reserva de valor ou outra coisa.
Uma dessas criptomoedas, Dai (DAI), subiu na hierarquia para se tornar uma das moedas mais populares do mundo. Mas o que exatamente é o DAI, como funciona e por que agora é tão conhecido?
O que é Dai (DAI)?
Dai é uma stablecoin lançada em 2017 como parte do ecossistema MakerDAO. MakerDAO é uma plataforma de empréstimo de criptomoedas peer-to-peer que foi lançada dois anos antes da Dai. Os indivíduos podem emprestar e emprestar fundos na forma de DAI usando o MakerDAO, e a plataforma é totalmente descentralizada.
O MakerDAO atualmente se destaca como um dos projetos DeFi mais populares na indústria de criptomoedas, juntamente com outros grandes players como Uniswap e Yearn Finance. Na verdade, o MakerDAO atualmente tem mais de dois milhões de ETH bloqueados de depósitos de usuários, então é seguro dizer que se tornou um DApp de grande sucesso.
MakerDAO e Dai existem no Blockchain Ethereum, como é o caso de muitas outras stablecoins como Tether e USD Coin. Isso torna Dai um token Ethereum (ERC-20) que você pode comprar na maioria das exchanges de criptomoedas, como Coinbase, Binance e KuCoin. E, como o Dai é um token ERC-20, ele pode ser armazenado em uma ampla variedade de carteiras conhecidas, incluindo MetaMask, Carteira Atômica e Êxodo. A existência do MakerDAO na blockchain Ethereum também permite que ele suporte contratos inteligentes, que discutiremos mais adiante.
O DApp MakerDAO
Sustentando todo o ecossistema MakerDAO está o Maker Protocol, também conhecido como sistema Multi-Collateral Dai (MCD). Este sistema de empréstimo requer depósitos colaterais de criptomoedas em nome do usuário. Quando a garantia é depositada, o DAI é gerado. Cada token Dai é garantido de acordo, com o token sendo depositado pelo mutuário.
Inicialmente, os usuários só podiam gerar DAI usando Ether como garantia, mas isso mudou recentemente. Agora você pode usar várias criptomoedas como garantia, incluindo Basic Attention Token, Compound Token e USD Coin, todos existentes na blockchain Ethereum. E, à medida que mais criptos colaterais são adicionados ao sistema MakerDAO, o risco de a DAI perder seu peg diminui.
No entanto, para receber DAI via MakerDAO, é necessária uma garantia excessiva. Isso significa que você precisa depositar mais nos cofres colaterais do Maker, ou nos Maker Vaults, do que recebe em troca. Esses cofres são contratos inteligentes que bloqueiam os ativos colaterais depositados. Então, se o preço da criptomoeda colateral cair, você precisará depositar mais para manter seu DAI.
Observe que isso é garantia, então você não está perdendo dinheiro ao depositá-lo nos Maker Vaults. No entanto, se sua criptomoeda garantida cair o suficiente em valor enquanto estiver depositada nos cofres, a MakerDAO exigirá que você a liquide. E, se você quiser liquidar sua garantia por opção, precisará devolver a DAI que recebeu inicialmente da MakerDAO.
Dai é algorítmico?
Embora o próprio Dai esteja atrelado ao dólar americano na proporção de 1:1, ele não é apoiado por ele, nem é apoiado por qualquer outro tipo de reserva física. Na verdade, o Dai é apoiado exclusivamente por outras criptomoedas. Este é outro fator que o diferencia de outras stablecoins como Tether e USD Coin. A Dai mantém sua paridade por meio de colateralização.
Você poderia tecnicamente chamar Dai de stablecoin algorítmica, mas isso não é estritamente verdadeiro porque é garantido. Isso potencialmente torna o DAI um investimento menos arriscado, já que stablecoins algorítmicos não garantidos podem desabar de forma preocupante facilmente (como você pode ter visto no acidente LUNA/UST).
Além disso, o DAI é um ativo totalmente descentralizado, ao contrário de muitas outras stablecoins populares como o Tether. Por isso, nenhuma autoridade central determina a circulação do Dai. Dado que o Dai é uma stablecoin, vale a pena ter em mente que não é uma criptomoeda que vai disparar em valor e fazer com que seus investidores tenham um grande lucro. As stablecoins são projetadas para resistir às flutuações do mercado que afetam as criptomoedas típicas por meio de seu peg. Isso torna o Dai mais confiável a longo prazo, mas não um ativo de enriquecimento rápido.
Mas MakerDAO não é apenas uma plataforma de empréstimo. As pessoas também podem ganhar juros bloqueando seus fundos DAI em um contrato inteligente Dai Savings Rate (DSR). No momento, a MakerDAO oferece uma taxa de 0,1% sobre o DAI depositado.
Token do Criador (MKR)
MakerDAO também possui um token ERC-20 adicional, conhecido como Maker (MKR). Isso funciona como um token de governança, o que significa que aqueles que possuem fundos MKR podem votar no ecossistema MakerDAO para opinar sobre as mudanças que são feitas e como o projeto progride. Por exemplo, os detentores de MKR podem votar na alteração da taxa de poupança DSR e penalidade de liquidação ou adicionar novas criptos colaterais.
Esse sistema de governança permite que o Maker Protocol seja controlado por seus usuários em vez de uma autoridade central. O Maker atualmente tem um valor bastante alto de mais de US $ 900 e, como você deve ter adivinhado, não está atrelado a nenhum outro ativo, portanto, não é uma stablecoin como a Dai. O MKR também pode ser usado como token de utilidade para pagar taxas de juros na plataforma MakerDAO.
Mas o Maker tem um propósito adicional, e isso é uma espécie de remédio desesperado. Mencionamos anteriormente que sempre há uma chance de uma garantia depositada baixar de preço e, se essa queda de preço ultrapassar um certo limite, algo deve ser feito. Claro, a liquidação da garantia é o primeiro plano de ação, mas se muitos empréstimos estão sendo liquidados de uma só vez, mais MKR é criado e depois vendido para que os empréstimos possam ser pagos. Portanto, tanto o DAI quanto o MKR são de importância crucial na operação do MakerDAO.
O ecossistema Dai e MakerDAO
A indústria de criptomoedas é notoriamente arriscada e imprevisível, então a opção de investimento em stablecoin permite que os indivíduos tenham um pouco mais de fé na trajetória de longo prazo de seus fundos. Além disso, o foco claro da Dai em confiabilidade e estabilidade a torna uma opção particularmente sólida para quem deseja investir em criptomoeda para usá-la no mundo DeFi. E, à medida que a indústria DeFi continua a se diversificar e florescer, podemos ver Dai e MakerDAO se tornarem ainda mais predominantes.