Os mercados de criptomoedas podem ser voláteis. Desde a sua criação, criptomoedas como Bitcoin e Ethereum viram picos e quedas maciços em seus valor - às vezes até em minutos - e muitos investidores ficaram balançando a cabeça e se perguntando como essa volatilidade pode ocorrer em tudo.
A volatilidade das criptomoedas é um problema com o qual muitos traders e investidores se preocupam quando investem em criptomoedas. Mas por que vemos oscilações no preço do Bitcoin e de outras moedas? Por que o mercado de criptomoedas é tão volátil?
Razões por trás da volatilidade do mercado de criptomoedas
As criptomoedas ou moedas digitais são o futuro do dinheiro. São modos de transações rápidos e seguros que não são propensos a qualquer controle ou interferência do governo. No momento da redação deste artigo, o valor do mercado global de criptomoedas é de US$ 1,2 trilhão, uma mudança de -39% em relação a 2021.
A criptomoeda é uma classe de ativos de investimento de alto risco e alto retorno, e negociá-la requer muita análise e compreensão da tecnologia subjacente e dos impulsionadores do mercado.
As criptomoedas são voláteis por design. Os mercados de criptomoedas são altamente especulativos e não existe um regime regulatório estabelecido para sua negociação. Portanto, as criptomoedas são negociadas a uma taxa mais imprevisível do que ações e títulos. Essa imprevisibilidade pode ser boa ou ruim, dependendo do ponto de vista do investidor. Por exemplo, se você comprou Bitcoin quando eles custavam US$ 20 em 2011 e os manteve até atingirem US$ 20.000 em 2017, você teve um retorno de 1.000x!
Por outro lado, se você comprou Bitcoin quando eles custavam US$ 10.951 em 2018 e os vendeu por US$ 3.847 em 2019, você perdeu cerca de 70% do seu investimento. O que levanta a questão: quais fatores contribuem para as oscilações dos preços das criptomoedas?
1. Oferta e procura
Para entender a volatilidade das criptomoedas, é importante entender como sua oferta muda à medida que mais pessoas as compram e à medida que o processo de mineração continua a produzir novas moedas. Quando mais pessoas querem comprar Bitcoin ou Ethereum, essas moedas aumentam de valor porque a demanda aumentou. O aumento da demanda e oferta limitada de moedas (haverá apenas 21 milhões de Bitcoin) criam um aumento de preço porque mais pessoas querem comprá-los do que os disponíveis para vender.
À medida que a quantidade de moedas disponíveis aumenta, no entanto, o preço dessas moedas cairá porque mais pessoas terão incentivo para comprá-las e mais delas estarão dispostas a vendê-las. Assim, o mercado se torna mais competitivo e os preços podem cair como resultado.
É por isso que as criptomoedas que têm muitas moedas em circulação têm preços mais baixos do que as criptomoedas que não têm tantas moedas em circulação. Isso porque quando há mais moedas no mercado (ou seja, menos demanda), o preço cai, e esse é um dos motivos É improvável que Dogecoin chegue a US $ 1. Isso se aplica não apenas a criptomoedas, mas também a ações e outros instrumentos financeiros.
2. Especulação e Hype
Um dos principais fatores que contribuem para as oscilações dos preços das criptomoedas é a especulação e o hype. Quando uma nova criptomoeda é lançada, ela normalmente experimenta um pico inicial de entusiasmo quando as pessoas ouvem sobre isso pela primeira vez. Isso geralmente faz com que as pessoas se apressem para comprar e vender a nova moeda, o que eleva o preço a níveis insustentáveis.
Uma vez que as pessoas consideram a moeda supervalorizada e perdem dinheiro com ela, o hype e a especulação morrem e, eventualmente, levam a um colapso de preços à medida que a bolha estoura. É bastante comum que as criptomoedas sofram picos enormes e, como resultado, travam. Influenciadores e celebridades também contribuem para as oscilações dos preços das criptomoedas. Por exemplo, o Dogecoin despencou 91% após a aparição de Elon Musk no SNL em maio de 2021.
3. Custo de produção
O custo de produção de tokens depende de dois fatores principais: o hashrate da rede e o consumo de energia da rede. Em um sistema de prova de trabalho como os usados no Bitcoin e no Ethereum, os mineradores competem para resolver problemas matemáticos complexos para serem recompensados com novos tokens. Quanto mais concorrência houver para minerar uma determinada criptomoeda, mais difícil será minerar e menos lucrativo será para os mineradores continuarem minerando.
Os mineradores podem, teoricamente, desistir e mudar para outra criptomoeda quando seus esforços de mineração não estiverem mais valendo a pena. No entanto, isso cria volatilidade de curto prazo nos preços das criptomoedas, à medida que os mineradores mudam para tokens mais lucrativos ou mantêm os tokens por mais tempo. Essa volatilidade pode até afetar o sucesso a longo prazo de certos tokens e fazer com que eles percam participação de mercado ao longo do tempo.
Consequentemente, à medida que os custos de mineração aumentam, segue um aumento no valor da criptomoeda. Os mineradores não continuarão a minerar se o valor da moeda que estão minerando não for alto o suficiente para cobrir seus custos. A mineração de Bitcoin é um excelente exemplo, com o preço se ajustando aos mineradores.
4. Concorrência
Existem milhares de criptomoedas diferentes, com novos projetos e tokens sendo lançados todos os dias. No entanto, quando a concorrência se torna muito intensa, pode levar a uma queda nos preços, diminuindo o valor de todas as criptomoedas, incluindo Bitcoin e Ethereum.
5. Regulamentos e Requisitos Legais
Um fator que impulsiona os preços das criptomoedas é a volatilidade dos governos em todo o mundo que parecem estar reprimindo as criptomoedas. Por exemplo, a China baniu as Ofertas Iniciais de Moedas (ICOs) e congelou a negociação de várias criptomoedas em setembro de 2017. Isso fez com que o preço do Bitcoin caísse significativamente ao longo de um período.
6. Baleias criptográficas
As baleias criptográficas são grandes detentoras de criptomoedas. Eles geralmente têm grandes quantidades de criptomoedas e dinheiro em jogo e podem movimentar o mercado significativamente comprando ou vendendo grandes quantidades de criptomoedas. Por exemplo, se uma pessoa possui a quarta maior carteira Bitcoin do mundo e decide que quer sacar alguns de seus Bitcoins, isso pode fazer com que o preço do Bitcoin flutue significativamente no curto prazo.
Baleias criptográficas podem manipular os preços das criptomoedas, não importa a criptomoeda, seja Bitcoin, Ethereum, Dogecoin ou outra.
O futuro das criptomoedas
O mercado de baixa de 2022 fez com que muitas pessoas no setor de criptomoedas questionassem a viabilidade das criptomoedas como um todo. Enquanto alguns apoiadores de criptomoedas acreditam que os mercados acabarão se estabilizando e que as criptomoedas continuam a ganhar valor ao longo do tempo, outros são mais pessimistas sobre o futuro das criptomoedas como todo.
Em última análise, apenas o tempo dirá se as criptomoedas atingirão todo o seu potencial como um mercado global. moeda e método de pagamento ou se a tecnologia subjacente a eles será relegada a um fim da linha.