Com as criptomoedas entrando no mercado, mais investidores as estão usando para diversificar seus portfólios. No entanto, a alta volatilidade das criptomoedas deixou muitos investidores céticos, se não com medo, de investir seu dinheiro suado.
Digite ETNs criptográficos, um produto negociado em bolsa usado no mundo financeiro tradicional há anos. Agora, eles apresentam aos investidores uma oportunidade única de investir indiretamente em criptomoedas sem escalar a íngreme curva de aprendizado da criptomoeda.
Então, o que exatamente são ETNs criptográficos, quais são seus benefícios e riscos e existem bons exemplos de ETN?
O que é um ETN de criptomoeda?
As notas negociadas em bolsa de criptomoedas (ETNs) são produtos financeiros que rastreiam o preço de uma determinada criptomoeda, como Bitcoin, Ethereum ou Solana. Um emissor de ETN, que geralmente é uma instituição financeira, promete pagar ao investidor o retorno da criptomoeda subjacente menos taxas e outros custos.
A instituição financeira não precisa comprar a criptomoeda subjacente. Em vez disso, eles podem investir no que quiserem, desde que, ao final do período de investimento, eles pagarão ao investidor a taxa de juros pré-equivalente ao retorno obtido pelo criptomoeda.
Enquanto isso, os investidores podem negociar ETNs em uma bolsa ETN, assim como fariam com criptomoedas ou ações. Este sistema permite que qualquer pessoa invista no mercado de criptomoedas sem necessariamente comprar criptomoedas.
Qual é a diferença entre ETNs e ETFs de criptomoeda?
ETNs e ETFs (fundos negociados em bolsa) têm uma relação estreita com base em sua semelhança com fundos mútuos com a vantagem adicional de serem negociáveis. No entanto, há uma coisa que os distingue.
Enquanto os ETNs representam apenas uma obrigação tributária com o emissor, os ETFs detêm as criptomoedas subjacentes e as empresas envolvidas em seu desenvolvimento. Portanto, um ETN fornece exposição ao retorno da criptomoeda subjacente, enquanto um ETF fornece exposição ao desempenho da criptomoeda subjacente.
Quais são os benefícios dos ETNs de criptomoeda?
As notas negociadas em bolsa (ETNs) de criptomoeda oferecem vários benefícios, incluindo:
- Conveniência:ETNs fornecem uma maneira simples de investir em criptomoeda sem comprar. Portanto, você não precisa configurar uma carteira, gerenciar suas chaves privadas ou se preocupar com a segurança de seus ativos digitais.
- Acessibilidade: as ETNs são negociadas publicamente e podem ser facilmente compradas e vendidas por meio de uma conta de corretagem. Você não precisa dominar o escopo e o funcionamento das criptomoedas ou ter conhecimento técnico e recursos para investir.
- Diversificação: Os ETNs fornecem exposição a índices específicos simplesmente prometendo pagar o retorno do índice em vez de investir na criptomoeda. Isso permite que os investidores diversifiquem seus portfólios e acessem novas classes de ativos.
- Erro de rastreamento reduzido: como o retorno de um ETN complementa o retorno da criptomoeda subjacente, isso significa que você está obtendo uma boa correspondência com um índice de criptomoeda específico, se esse for seu plano de investimento. Isso é diferente dos ETFs, nos quais você deve reequilibrar constantemente os portfólios para corresponder ao índice, o que pode resultar em erros.
- Benefícios fiscais: Idealmente, criptomoedas são tributadas como propriedade, com os lucros obtidos com a compra, venda ou transferência de criptoativos sendo tributados. ETNs são diferentes; eles são tributados como ganhos de capital, resultando em impostos mais baixos. Além disso, em algumas jurisdições, esse tipo de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo geralmente é menor do que o imposto sobre ganhos de capital de curto prazo devido sobre quaisquer juros gerados.
Quais são os riscos dos ETNs de criptomoeda?
Embora os ETNs pareçam uma opção de investimento fácil, eles não são isentos de riscos. Eles incluem:
- Inadimplente: Há sempre o risco de que a instituição financeira ou o emissor não consiga pagar os retornos ou mesmo o principal ao investidor, por mais estabelecidos que sejam. A volatilidade do mercado criptográfico e o risco de crédito do emissor podem causar inadimplência no pagamento, resultando em perdas.
- Nenhuma reivindicação de ativos subjacentes: na maioria dos casos, investir em ETNs é como comprar um título não garantido. Seu investimento não é garantido por nenhum ativo. Você está contando apenas com a credibilidade do emissor. Um ETN garantido seria uma opção mais sábia.
- Liquidez: Embora os ETNs sejam negociados publicamente, a maioria não possui altos volumes de negociação. Portanto, vender seu ETN para outro trader pode ser difícil durante baixos volumes de negociação ou outras condições de mercado.
Os ETNs de criptomoeda são mais arriscados que os ETFs?
Enquanto os ETNs e ETFs de criptomoeda carregam riscos de mercado, o que significa que as mudanças no mercado afetam seu investimento, as ETNs carregam um risco de crédito adicional de o emissor ser incapaz de cumprir seu reembolso obrigações. Portanto, os ETNs são considerados mais arriscados do que os ETFs. No entanto, o nível geral de risco depende do produto específico, dos ativos subjacentes, das práticas de investimento e das condições de comercialização.
Os 5 principais ETNs de criptomoeda
As empresas de investimento em criptomoedas podem criar quantos produtos ETN quiserem a partir de qualquer uma das criptomoedas do mercado. Mas aqui estão os cinco principais ETNs de Bitcoin.
Este Bitcoin ETN é emitido pela VanEck, uma gestora global de investimentos fundada em 1955 para oferecer opções de investimento. Ele oferece um ETN 100% garantido com base no MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index e acompanha de perto o preço do Bitcoin. Está disponível
para negociação em bolsas secundárias como XETRA, SIX e Euronext. Outros ETNs VanEck disponíveis incluem Ethereum, Solana, TRON e Avalanche.
O ETC Group é uma empresa de investimento em cripto com sede na Alemanha que oferece ETC Group Physical Bitcoin, uma fusão entre um ETF e um ETN, apoiado por uma nota subscrita com garantia. O Bitcoin ETN do ETC Group é emitido na Alemanha sob a supervisão do governo alemão e está listado em USD e disponível para negociação na Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam e SIX Swiss Intercâmbio. Outros ETNs oferecidos pelo ETC Group incluem Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche e Polkadot.
A 21Shares, uma empresa de investimentos exclusivamente em criptomoedas, oferece uma das maiores coleções de produtos negociados em bolsa (ETPs). Seu Bitcoin ETN é altamente classificado em termos de desempenho de portfólio. Destina-se a permitir que os investidores lucrem com a volatilidade do bitcoin e pode ser negociado globalmente em USD na Euronext Amsterdam e na SIX Swiss Exchange. Outras ETNs de criptomoeda oferecidas pela 21Shares incluem Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar e XRP.
A Coinshares é uma empresa global de investimento em ativos digitais com sede em Londres, fundada em 2013. Ela estabeleceu o primeiro produto bitcoin negociado em bolsa, o Bitcoin Tracker One, que foi listado na NASDAQ/OMX em Estocolmo em 2015. A Coinshares tem um longo histórico de investimento regulamentado em ativos digitais e seus ETPs são fisicamente respaldados. Os cidadãos dos EUA podem negociar ETNs por meio de qualquer um de seus 25 corretores listados. Outros ETNs criptográficos oferecidos pela Coinshares incluem Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana e Chainlink, entre outros.
A WisdomTree é uma patrocinadora e gestora de ativos de ETPs com sede em Nova York. Ele oferece o ETP da Wisdom Tree Bitcoin, um produto fisicamente apoiado pelo Bitcoin listado com USD como moeda base na Euronext, SIX, XETRA e na Bolsa de Valores de Frankfurt. Investidores de países com passaporte podem investir diretamente no produto, enquanto outros precisam recorrer a uma corretora, como um banco. Outros ETNs oferecidos pela WisdomTree incluem Ethereum, Cardano, Polkadot e Solana.
Você deve investir em criptografia com um ETN?
Como uma unificação de uma tecnologia financeira descentralizada relativamente nova e um antigo conceito de mercado financeiro, as ETNs oferecem a você uma oportunidade única de negociar criptos.
No entanto, é importante considerar cuidadosamente os riscos antes de investir em ETNs de criptomoeda. Como com todos os investimentos, pesquise e consulte um consultor financeiro antes de fazer grandes investimentos decisões.
