O que é um contágio criptográfico? É perigoso?

A indústria criptográfica está cheia de palavras-chave e terminologia, mas algumas têm mais peso do que outras. Um contágio cripto, por exemplo, é um péssimo sinal no mercado e pode causar muitos prejuízos.

Então, o que é um contágio criptográfico e já ocorreu algum?

O que é um contágio criptográfico?

O mercado de criptomoedas é totalmente digital e principalmente online, então as notícias correm rápido quando algo acontece. Muitos traders de criptomoedas verificam constantemente as atualizações ao vivo e, às vezes, interagem uns com os outros para aprender dicas de negociação, ouvir as notícias e obter conselhos.

O mercado de criptomoedas também é altamente volátil. Todas as criptomoedas estão sujeitas a flutuações diárias, algumas das quais podem causar aumentos ou quedas substanciais de preço. A interconectividade do mundo criptográfico, junto com sua volatilidade contínua, é o que torna possíveis os contágios criptográficos. Mas o que isso implica?

Simplificando, um contágio criptográfico ocorre quando um único evento negativo da indústria causa uma reação em cadeia, enviando ondulações por todo o mercado. Vejamos um exemplo teórico para entender melhor como isso funciona.

Digamos que um único projeto baseado em Ethereum com um nativo ficha ERC-20 é exposto como não confiável. Talvez os donos do projeto tenham cometido crimes financeiros no passado, que agora vieram à tona. Com a reputação do projeto em frangalhos, seus investidores estão abandonando o barco.

Nesse ponto, os investidores descartam o token ERC-20 do projeto (que chamaremos de Token A) para minimizar suas perdas antes que seu valor despenque totalmente. Essa liquidação em massa reduz o preço do Token A.

Quando outros investidores ouvem falar desse projeto fraudulento baseado em Ethereum, eles também podem ficar com medo de outros Tokens ERC-20 nos quais eles investiram (que chamaremos de Token B e Token C), desencadeando outro despejo em massa. Isso atingirá os preços do Token B e do Token C, o que pode causar ainda mais dúvidas e interrupções.

Os contágios criptográficos podem ser causados ​​por praticamente qualquer coisa, mas existem alguns culpados bem conhecidos, incluindo mudanças regulatórias, golpes do setor e problemas no mercado financeiro tradicional. Mesmo a crítica de uma figura proeminente ao mercado, ou sua decisão de se desfazer de uma determinada moeda, pode facilmente levar a um contágio.

Quão perigosos são os contágios criptográficos?

Como você já deve ter adivinhado, os contágios criptográficos podem ser catastróficos. Embora esses eventos possam começar pequenos, não há fim para o quanto eles podem ser prejudiciais. Pense nisso como uma linha de dominós. Alguns ou todo o resto pode seguir se um cair, dependendo de como um atinge o próximo.

Como os preços das criptomoedas são tão suscetíveis a flutuações, os contágios das criptomoedas são perigosos. Sem garantias e regulamentação sem brilho, os contágios têm uma chance ainda maior de perdas financeiras generalizadas.

Se um token menor falhar, isso pode afetar um punhado de outros tokens pequenos; assim, suas conseqüências podem não ser muito severas. Mas ao discutir moedas populares como Bitcoin e Ethereum, uma queda de preço pode levar a inúmeros efeitos adversos para investidores e plataformas.

Os contágios criptográficos podem durar dias ou semanas, mas podem durar muito mais tempo. Então, vamos entrar em alguns dos contágios criptográficos mais graves que ocorreram nos últimos anos.

Os maiores contágios criptográficos

Muitos contágios criptográficos ocorreram, alguns pequenos, outros em todo o mercado. Então, vamos entrar em alguns desses casos anteriores, começando com o desastre do Terra.

O colapso do Terra Labs

Em maio de 2022, a Terra Labs, um jogador importante no jogo cripto na época, atingiu o fundo do poço quando sua principal criptomoeda, Terra Luna (LUNA), e sua stablecoin, TerraUSD (UST), ambas entraram em colapso.

Esta queda foi causada por um despejo de TerraUSD quando o protocolo Anchor diminuiu sua taxa de juros para UST staking. Com uma taxa de juros menor e variável, muitos não viam razão para manter seu UST com a Anchor. Na verdade, muitos não viam nenhuma razão para mantê-lo.

Após o despejo em massa do TerraUSD, o equilíbrio de queima/mint mantido entre LUNA e UST desmoronou, já que não foi possível queimar LUNA suficiente para compensar a queda de preço da UST.

O resultado? Ambos Terra Luna e TerraUSD tiveram grandes quedas de preço. A partir disso, as pessoas começaram a vender seu LUNA para se proteger contra perdas, piorando a queda de preço experimentada pela popular criptomoeda. Mas as coisas não pararam por aí.

Quando ocorreu o fiasco do Terra Labs, os investidores começaram a questionar a legitimidade e a confiabilidade da criptomoeda. Além disso, o colapso coincidiu com a decisão do Federal Reserve dos EUA de aumentar as taxas de juros para se proteger contra a inflação. Combinando esses dois fatores, uma quebra em todo o mercado era quase inevitável.

Em maio de 2022, milhares de criptomoedas sofreram. O Bitcoin, o ativo mais valioso do mercado, despencou de US$ 39.000 para US$ 20.000 em menos de um mês. As coisas foram igualmente sombrias para o Ethereum, com o preço caindo quase US$ 2.000. Em geral, as coisas estavam horríveis, com o mercado perdendo bilhões em valor.

A Falência da FTX

Outro exemplo de contágio cripto significativo é a queda do mercado que se seguiu ao falência da FTX, uma das principais exchanges de criptomoedas fundada por Sam Bankman-Fried. Em novembro de 2022, a FTX entrou com pedido de falência depois que uma onda de saques de clientes fez com que a liquidez da empresa despencasse.

O nervosismo criptográfico geral, incluindo os preços ainda baixos de muitas moedas após o crash de maio de 2022, contribuiu para essa série de saques. Além disso, em 6 de novembro, Changpeng Zhao, da Binance, decidiu liquidar as participações da empresa na FTT, a própria criptomoeda da FTX.

A Binance também desistiu de um acordo de última hora para comprar a FTX em 9 de novembro de 2022, alegando que o FTX estava além do reparo, o que alimentou ainda mais suspeitas e dúvidas entre os investidores. Esses fatores combinados se uniram para selar o destino da FTX.

Após o pedido de falência, surgiram más notícias sobre o Bank man-Fried, incluindo o fato de que ele usou Fundos da FTX para pagar investimentos de risco feitos pela Alamada Research, uma empresa de negociação de criptomoedas e fundo de hedge que ele cofundado. Essa controvérsia gerou outra liquidação em massa de várias criptomoedas, com os investidores inseguros em quem poderiam confiar. Afinal, se uma grande exchange de criptomoedas está em risco, quem realmente está seguro?

Muitas das principais criptomoedas experimentaram outra queda de preço durante esse contágio, embora a maioria ainda não tivesse se recuperado do crash de maio de 2022. Este é mais um exemplo de como as reações em cadeia podem ocorrer facilmente na indústria criptográfica.

Criptocontágios não são incomuns

Os contágios criptográficos não são apenas extremamente prejudiciais; eles também são bastante frequentes. Só em 2022, vários contágios aconteceram. Não há como saber se os contágios se tornarão mais comuns no futuro, especialmente se a criptomoeda continuar tão frágil quanto atualmente.

Podemos já ter visto o maior contágio cripto, ou um evento mais grave ainda está por vir. Como costuma acontecer com as criptomoedas, só o tempo dirá.