Ao negociar criptomoedas, você deve ter notado que, ao colocar ordens de negociação, elas nem sempre são executadas no preço exato que você deseja. Às vezes, o pedido pode ser executado a um preço mais alto e, outras vezes, pode ser mais baixo. Essa ocorrência é chamada de derrapagem de preço.
Mas por que ocorre o deslizamento e como você pode evitá-lo?
O que é deslizamento?
Os comerciantes geralmente negociam com preços específicos em mente. Você não vai apenas abrir uma configuração de gráfico e negociar sem qualquer motivo ou objetivo. Esteja você comprando ou vendendo uma criptomoeda, você deseja fazê-lo a um preço definido, o que às vezes não é possível devido à derrapagem.
Quando ocorrer a derrapagem, você terá que se contentar com um preço diferente do preço preferencial que solicitou. A situação geralmente é causada por uma mudança de preço entre o momento em que você coloca o pedido e o momento em que é executado.
As derrapagens podem ser positivas ou negativas com base em seu efeito em suas negociações. O deslizamento positivo lhe dá uma vantagem no mercado porque seu pedido é executado a um preço melhor do que aquele que você colocou. Por exemplo, se você executar uma ordem de compra e ela for executada a um preço menor do que o que você pediu, coloca você em melhores condições, dando-lhe uma melhor taxa de compra e a oportunidade de fazer mais dinheiro.
O deslizamento negativo é exatamente o oposto do deslizamento positivo. A alteração de preço coloca seu pedido em um preço pior do que o inicialmente solicitado. Um exemplo é quando você tenta vender um ativo, digamos 1 LTC, por US$ 50, mas a ordem é executada por US$ 48. Nesse caso, sua negociação foi executada a um preço mais baixo.
O que causa a derrapagem na negociação de criptomoedas?
A volatilidade dos preços e a baixa liquidez são as duas principais causas de derrapagens no mercado de criptomoedas.
Volatilidade dos preços
O mercado de criptomoedas é caracterizado por preços de ativos que mudam rapidamente. O natureza volátil do mercado torna as ordens suscetíveis a derrapagens. Além disso, fatores como demanda e oferta, sentimento do investidor, hype do usuário e regulamentações governamentais afetam o preço das criptomoedas. O mercado é facilmente afetado por esses fatores por ser relativamente novo.
Baixa Liquidez de Mercado
Algumas criptomoedas não são populares; assim, eles têm baixa liquidez, tornando-os muito propensos a derrapagens. Se um token tiver baixa liquidez, haverá poucos compradores e vendedores. Portanto, se você fizer um pedido, especialmente um pedido grande, há chances de haver uma mudança de preço à medida que o sistema atende o pedido, empurrando o preço de sua execução.
Quanto mais líquido um mercado, menor a chance de grande derrapagem de preços. Digamos que você queira comprar uma unidade de um criptoativo por US$ 200. Depois de colocar a negociação, ela é executada com o melhor preço no livro de ofertas. Se o melhor pedido atual tiver apenas 0,5 unidades desse ativo, significa que o pedido não pode ser atendido; o sistema então procura o próximo nível para ver se o pedido pode ser estendido. À medida que o preço aumenta para atender a ordem, o possível preço de execução também começa a aumentar. Isso significa que você terá que pagar mais para preencher o pedido.
Nesse caso, o melhor preço de mercado é uma taxa pior.
O que é tolerância ao escorregamento?
Você pode controlar sua exposição ao deslizamento definindo uma porcentagem de tolerância ao deslizamento. Definir sua tolerância de derrapagem em uma porcentagem definida significa que você está confortável com a mudança de preço nessa porcentagem, seja para cima ou para baixo.
Por exemplo, se você definir sua tolerância de derrapagem para 3% e quiser comprar $ 100 em um criptoativo, isso significa que você está confortável com o comércio começando em $ 103 como máximo ou $ 97 como mínimo preço. A bolsa não executará a negociação se o preço cair para US$ 104 ou US$ 96.
Uma tolerância de derrapagem muito baixa faz com que uma transação falhe se o preço ultrapassar a porcentagem definida, como no exemplo acima.
Um alto nível de tolerância de derrapagem permitirá que suas transações sejam concluídas, apesar das oscilações de preço. A alta tolerância à derrapagem geralmente é melhor usada ao negociar em um mercado volátil ou em projetos de cripto com menor liquidez e muito volume de negociação, assim como um projeto de lançamento de cripto.
Altas porcentagens de tolerância à derrapagem, no entanto, podem expô-lo ao front-running. Front-running é um processo ilegal de capitalizar informações para comprar e vender títulos antecipadamente. O invasor vê uma transação pendente e coloca uma transação muito maior antes e depois da transação pendente. Essa prática obriga você a aceitar o preço de derrapagem mais alto possível com base em sua configuração, e o favorito se beneficia da diferença de valor.
Como evitar derrapagens
As derrapagens podem custar muito dinheiro, especialmente se você for um trader de curto prazo que executa muitas negociações. No entanto, existem maneiras de eliminar ou pelo menos reduzir o efeito de derrapagens de suas negociações, e as consideraremos abaixo.
Uma maneira de evitar derrapagens é executar negociações com ordens limitadas. As derrapagens só podem ocorrer quando você usa ordens de mercado. As ordens de mercado são um tipo de ordem comercial que executa automaticamente ao melhor preço de mercado. O uso de ordens limitadas garante que sua ordem seja executada no preço exato que você deseja e não em outro preço, como no caso de ordens de mercado.
Uma limitação importante para definir ordens de limite é que não há garantia de execução; como tal, você pode perder a oportunidade de entrar em uma negociação que deseja.
Outra maneira de reduzir o efeito de derrapagens em suas negociações é negociar em mercados menos voláteis. Isso pode parecer impossível, já que o mercado criptográfico geralmente é volátil e sofre mudanças de preço rapidamente. No entanto, para evitar derrapagens amplas, você deve ter cuidado ao negociar durante os períodos em que alguns eventos ou anúncios importantes podem afetar o mercado. Esses períodos são caracterizados por extrema volatilidade de preços.
Investir em ativos altamente líquidos também pode reduzir o efeito de derrapagens em suas negociações, pois não será difícil encontrar ordens correspondentes.
Deslizes fazem parte da negociação de criptomoedas
No mercado tradicional, cronometrar grandes eventos e anúncios é mais fácil porque geralmente seguem um calendário estruturado e planejado. No entanto, em grande parte, o mercado criptográfico ainda não é tão estruturado e estável, pois a atividade de mídia social de um influenciador pode alterar o preço de um token rapidamente. Como resultado, é difícil cronometrar alguns dos eventos que podem tornar o mercado mais volátil.
Existem muitas criptomoedas com baixa liquidez e é difícil escapar da derrapagem ao negociá-las. Além disso, pode ser impossível negociar com ordens limitadas todas as vezes, especialmente se você for um operador de curto prazo ou diário.
Por mais que as ordens de mercado sejam propensas a derrapagens, as derrapagens podem não importar tanto se as diferenças de preço forem mínimas. Se sua estratégia requer execução instantânea de negociação, você pode começar a ver as diferenças de preço como um custo flutuante de realização de transações, que deve ser mantido o mais baixo possível.