Rumores e, em muitos casos, temores têm aumentado em relação a uma moeda digital do Banco Central dos Estados Unidos. Alguns no espaço até deram ao token teórico o nome nada afetuoso de "Fedcoin".
Mas isso está realmente acontecendo? O governo dos EUA vai lançar uma criptomoeda?
O que é um CBDC?
Moedas Digitais do Banco Central são criptomoedas emitidas por governos. Embora as criptomoedas que conhecemos hoje sejam normalmente associadas à liberdade financeira, anonimato e outros ideais que parecem estranhos aos bancos centrais, um CBDC poderia usar a tecnologia por trás dessas criptomoedas de forma mais institucional caminhos.
Alguns deles, como emitir pagamentos, fornecer acesso a serviços financeiros, fornecer recursos e outros usos, são potencialmente benéficos. No entanto, um CBDC também pode potencialmente aumentar habilidades menos favoráveis. Isso pode incluir vigilância, controle sobre as finanças dos indivíduos e outros cenários de pesadelo.
Os EUA têm um CBDC?
Atualmente, os EUA não possuem um CBDC. Pode nunca ter um CBDC. Mas, é explorar a opção.
Iniciativa CBDC da América
Embora um CBDC dos EUA tenha sido um tópico de especulação nos círculos criptográficos por anos, o verdadeiro caminho começou com o presidente Biden Ordem Executiva de março de 2022. O pedido também incentivou o envolvimento dos EUA em “inovações de pagamento e ativos digitais”, incluindo a exploração de proteções ao consumidor. Também colocou as engrenagens em movimento para um potencial CBDC.
Minha administração coloca a maior urgência nos esforços de pesquisa e desenvolvimento nas possíveis opções de design e implantação de um CBDC dos Estados Unidos
Atualmente, o pedido exige relatórios sobre a aparência e a aparência de um possível CBDC. No entanto, esses relatórios tinham prazos que variavam de alguns meses a um ano.
O status atual da pesquisa CBDC da América
No momento em que este livro foi escrito, os primeiros relatórios foram publicados. Embora eles parem de apoiar (ou se opor) a um CBDC, os relatórios descrevem algumas considerações e opções disponíveis que um eventual desenvolvedor pode buscar se optar por segui-lo.
Os relatórios também apontam que, por mais complicado que seja implementar um CBDC, essa é apenas uma parte do problema. Um CBDC pode impactar a maioria dos aspectos da vida econômica. Isso é particularmente verdadeiro para o governo, pois os relatórios também dizem que qualquer possível CBDC deve ser opcional para os americanos.
"Um 'sistema CBDC' inclui o próprio CBDC, os componentes do setor público e do setor privado que são construídos para interagir com ele, e as leis e regulamentos que se aplicam a cada um desses elementos", uma avaliação técnica da o Gabinete de Política Científica e Tecnológica declarou.
O mesmo relatório também afirmou que, além da pesquisa e desenvolvimento que ainda não começaram, o CBDC exigiria extensos pré-testes antes mesmo de entrar em uma fase piloto. O relatório se recusou a sugerir um cronograma ou orçamento para tal iniciativa, considerando quantas decisões importantes ainda precisam ser tomadas.
É improvável que qualquer projeto pressuposto para um sistema CBDC possa ser bem-sucedido sem testes, avaliações e feedback. O design e desenvolvimento incremental devem aumentar a probabilidade de eventualmente lançar um sistema CBDC bem-sucedido.
Por que os EUA querem um CBDC?
A emissão de um CBDC poderia permitir que os Estados Unidos oferecessem aos americanos serviços financeiros mais acessíveis e convenientes. Por exemplo, a avaliação técnica do OSTP mencionou a ideia de que um CBDC poderia ser usado para emitir subsídios de rede de segurança social, como o Programa de Assistência Nutricional Suplementar.
O acesso aprimorado também pode ajudar os americanos "sem banco". Isso inclui aqueles que vivem em áreas rurais e podem não ter acesso fácil a uma instituição bancária, mas também podem incluir americanos que não confiam em bancos. Fazer com que os americanos que não confiam nos bancos confiem em um CBDC é seu próprio obstáculo, assim como um CBDC que funcionaria em áreas de baixa conectividade ou mesmo offline.
A Ordem Executiva também enfatiza um papel em uma oportunidade econômica estimuladora da CBDC, simplificando os pagamentos domésticos e transfronteiriços. No entanto, isso representa seu próprio desafio técnico, pois exigiria que pessoas de outros países tivessem e usar um dólar digital ou interoperabilidade entre o dólar digital e outros ainda inexistentes CBDCs.
"O sistema CBDC deve, quando apropriado e consistente com outras prioridades políticas, facilitar transações com outras moedas e sistemas, como dinheiro físico, depósitos em bancos comerciais, CBDCs emitidos por outras autoridades monetárias e outros sistemas financeiros", diz uma lista de objetivos de política também por OSTP [PDF].
Medos e rumores da CBDC do governo dos EUA
Os comentaristas criptográficos falam sobre um CBDC há anos e têm algumas preocupações. Por exemplo, um CBDC poderia permitir manipulação de moeda? Provavelmente não mais facilmente do que o atual sistema financeiro.
Outra preocupação é a vigilância. Esta preocupação potencial mais real é abordada nos relatórios existentes. Por exemplo, um CBDC permitiria mais observação do que pagamentos em dinheiro. No entanto, as recomendações até agora são de que essa linha não deve ser ultrapassada.
De acordo com o OSTP, "o sistema CBDC deve permitir a coleta de informações necessárias para cumprir (anti-lavagem de dinheiro e financiamento contra o terrorismo), mas não mais".
Outra preocupação importante é que um CBDC permitiria ao governo congelar os ativos de um indivíduo se ele expressasse opiniões políticas em desacordo com o governo. Isso pode ser evitado anonimizando contas ou pelo menos certas transações. Novamente, de acordo com o OSTP, "o sistema CBDC também deve ser protegido contra abusos durante períodos de alta volatilidade política ou desvio dos valores democráticos".
Ambas as preocupações também seriam muito mais reais se o CBDC fosse a única forma de moeda circulante. Infelizmente, esta também não é a direção que as coisas parecem estar tomando. Todos os documentos sugerem e até pressupõem que um CBDC adiciona utilidade situacional às formas atuais (e até futuras) de dinheiro, em vez de substituí-las. Além disso, não vamos esquecer que, se o governo quiser congelar seu dinheiro, não precisa de uma criptomoeda controlada centralmente para fazer isso.
"O uso do sistema CBDC não deve ser obrigatório. A capacidade offline deve ser incorporada e o papel do dinheiro deve ser proposto", propõe o OSTP. Na verdade, a linguagem nos relatórios atuais não exclui necessariamente a interoperabilidade com as criptomoedas existentes, semelhante a serviços de criptografia oferecidos pelo PayPal.
O futuro complicado de um CBDC
Mesmo depois de ler centenas de páginas de relatórios, para não falar dos relatórios que ainda são esperados nos próximos meses, há muitas perguntas não respondidas sobre como pode ser uma CBDC dos EUA, quando pode estar pronta e até mesmo se acontecerá em todos.
Afinal, nem mesmo a Ordem Executiva que iniciou toda essa pesquisa propôs um CBDC. O CBDC dos EUA é algo que deveria estar no seu radar? Provavelmente. É algo que você precisa perder o sono? Provavelmente não. Pelo menos, ainda não.
