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Como a indústria de criptomoedas cresceu exponencialmente nos últimos anos, novos termos surgiram, incluindo "fiat". Certas moedas podem ser chamadas de fiat, mas fiat não significa cripto. Então, o que exatamente é moeda fiduciária e qual é seu papel em nossos dias modernos?
O que é a moeda Fiat?
Simplificando, uma moeda fiduciária é emitida por um governo, mas não é respaldada por um ativo físico. No passado, o concurso nacional estava vinculado a garantias, como ouro, prata ou petróleo. Mas à medida que as economias crescem e a inflação aumenta, a capacidade de usar garantias físicas diminui. Esta é uma das razões pelas quais as moedas fiduciárias surgiram.
O termo "fiat" é usado porque descreve uma espécie de decreto formal. Portanto, quando um governo emite qualquer tipo de moeda, o faz via fiat. O que é bom sobre o dinheiro fiduciário é que ele essencialmente dá aos governos mais controle econômico. Isso ocorre porque os governos podem decidir quanto de uma determinada moeda fiduciária desejam imprimir ou cunhar.
Hoje, muitas das moedas com as quais você provavelmente está familiarizado podem ser consideradas fiduciárias. A libra esterlina, o dólar americano e o euro são todos emitidos pelo governo e considerados moeda nacional, mas não possuem garantia tangível.
Ao contrário dos metais preciosos e outros recursos valiosos, a moeda fiduciária recebe valor do governo que a emite. Afinal, uma nota de um dólar é apenas um pedaço de papel se seu valor econômico subjetivo for eliminado. Tente pagar um táxi com uma nota de vinte dólares americanos na Espanha e você também verá como o dinheiro fiduciário depende de sua economia nativa.
Mas o dinheiro fiduciário nem sempre foi tão dominante. O dólar americano, por exemplo, já foi lastreado em ouro. Isso ficou conhecido como o "padrão ouro". Entre 1879 e 1933, os Estados Unidos vincularam diretamente o preço do dólar a uma certa quantidade de ouro. Mas a Grande Depressão de 1929 tornou impossível manter o padrão-ouro, e o sistema logo entrou em colapso. Desde então, o dólar americano não foi diretamente lastreado por ouro ou qualquer garantia física.
O termo "fiat" existe há mais de 150 anos, embora o dinheiro fiduciário exista desde a Dinastia Song da China do século 11, quando as notas começaram a representar valor financeiro. Não foi até séculos depois que esta forma de moeda começou a se tornar central para as economias nacionais.
Mas com o aumento da criptomoeda nas décadas de 2010 e 2020, o termo "fiat" tornou-se mais conhecido em todo o mundo. Então por que é esse o caso?
Fiat e Criptomoedas
Nos últimos anos, você pode ter ouvido o termo "fiat" misturado com o mundo criptográfico. Mas isso não significa que todas as criptomoedas são fiduciárias. Na verdade, a maioria não é. Uma moeda fiduciária deve ser emitida por um governo, enquanto a maioria das criptomoedas é criada por indivíduos ou grupos não governamentais.
Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Dogecoin e centenas de outros ativos criptográficos são considerados não fiduciários, embora agora haja algum debate sobre se o Bitcoin deveria receber esse título.
Isso porque, em 2021, a nação sul-americana de El Salvador adotou o Bitcoin como moeda legal. Embora o governo de El Salvador não tenha criado o Bitcoin, a decisão de adotar esse ativo como licitação questiona se o Bitcoin pode ser considerado fiduciário neste país específico - e certamente é. O governo de El Salvador declarou o Bitcoin sua principal moeda fiduciária, junto com o dólar americano.
Mas El Salvador não é o único país com interesse na moeda digital. Em meio a uma onda de hiperinflação iniciada em 2016, o governo venezuelano estava trabalhando para encontrar uma alternativa à sua moeda nacional, o bolívar. Para proteger essa queda drástica no valor do bolívar, o governo emitiu uma nova moeda – uma criptomoeda conhecida como petro (₽).
Embora inicialmente se pensasse que o Petro era apoiado pelo petróleo, esse não foi o caso. Na verdade, o Petro não é respaldado por nenhum ativo físico, tornando-o outro exemplo de moeda fiduciária digital. Embora a Venezuela ainda use o bolívar, o petro agora é outra forma de moeda legal que os residentes podem usar dentro do país.
A razão pela qual a criptomoeda e o dinheiro fiduciário se tornaram tão misturados é que os dois são frequentemente comparados ou mencionados juntos. Por exemplo, uma bolsa pode afirmar que você pode negociar em sua plataforma tanto em criptomoeda quanto em moeda fiduciária.
Também há muita controvérsia em torno desses dois tipos de ativos financeiros. Alguns acham que a criptomoeda está prestes a falhar, enquanto outros veem o dinheiro fiduciário emitido pelo governo como uma má notícia devido à desconfiança do público nas autoridades legais.
A confusão da stablecoin
Mas nem todas as criptomoedas não são apoiadas por nada. Embora este seja o caso de criptos padrão como Bitcoin e Ethereum, outro tipo de criptomoeda usa garantia física.
Esses ativos são frequentemente chamados de stablecoins. No entanto, é importante observar que nem todas as stablecoins são lastreadas por garantias. Há vários tipos de stablecoins por aí, alguns dos quais não têm nenhum tipo de suporte tangível. Mas vamos discutir uma stablecoin apoiada por garantia física: Tether Gold.
Você pode ter ouvido falar Tether (USDT) antes. Esta é uma stablecoin incrivelmente popular atrelada ao (mas não apoiada por) dólar americano e apoiada pelas reservas da Tether Limited Inc. Mas, para simplificar as coisas aqui, vamos discutir o Tether Gold, uma stablecoin lastreada em, você adivinhou, ouro.
Cada token Tether Gold, ou XAUT, vale a mesma quantia em dinheiro que uma onça troy de ouro. A moeda é lastreada e atrelada ao ouro, o que significa que a Tether Limited Inc. tem suas próprias reservas de ouro, que estão atualmente na Suíça.
Mas, embora o Tether Gold seja lastreado por um ativo físico, ele não é emitido pelo governo, o que significa que não se qualifica como moeda fiduciária.
Como a moeda Fiat é usada
Ao contrário da maioria das criptomoedas, as moedas fiduciárias podem ser gastas de várias maneiras. Como discutido anteriormente, muitos países agora usam moeda fiduciária como moeda legal, portanto seu uso é um tanto interminável. A libra esterlina, por exemplo, pode ser usada para comprar qualquer coisa dentro do Reino Unido. Também é usado em empréstimos, hipotecas, presentes e seguros.
Em suma, se uma moeda fiduciária é uma moeda nacional, ela pode ser usada de inúmeras maneiras dentro de sua região legal.
Mas, como já sabemos, a moeda fiduciária não é muito versátil internacionalmente. Portanto, é nada menos que crucial dentro da economia (ou economias) que o legalizou, mas seu valor flutua muito dependendo do país emissor e onde está sendo gasto. Portanto, a maioria das moedas fiduciárias é subjetiva e seu valor depende de onde você está.
Moedas Fiduciárias dominam a economia
Hoje, não há como negar que as moedas fiduciárias são inerentemente cruciais para a maioria dos países. Embora qualquer tipo de ativo físico valioso não apoie essa moeda, ela ainda reivindica domínio sobre a economia global e desempenha um papel significativo em cada uma de nossas vidas.