Um pool de liquidez criptográfica permite que você bloqueie seus tokens em um pool de criptomoedas onde eles são usados e você, por sua vez, obtém renda passiva. Também traz muitos benefícios para as redes de criptomoedas e finanças descentralizadas (DeFi), à medida que elas se afastam de como as exchanges de criptomoedas centralizadas operam.
Neste artigo, veremos o que é um pool de liquidez criptográfica e seu papel nas redes DeFi.
O que é um pool de liquidez de criptomoedas?
Um pool de liquidez é um pool de tokens de criptografia garantidos por um contrato inteligente. Esses tokens fornecem às exchanges descentralizadas a liquidez essencial de que necessitam. O termo "liquidez" refere-se à facilidade com que se pode trocar um token de criptografia por outro. Tal facilidade é essencial para o ecossistema DeFi devido às inúmeras atividades financeiras realizadas nele.
Embora o setor de negociação descentralizado contenha um grande número de pools de liquidez, apenas alguns deles se estabeleceram como a primeira escolha dos investidores. Eles incluem Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap e SushiSwap.
Como funciona um pool de liquidez versus um livro de pedidos
Um pool de liquidez é como um pote contendo criptomoedas trancado em um contrato inteligente que permite que as pessoas negociem facilmente. A importância dos pools de liquidez é melhor compreendida quando os comparamos com os livros de ordens tradicionais.
O livro de pedidos é uma lista digital de ordens de compra e venda de criptomoedas organizadas por níveis de preço e atualizadas continuamente em tempo real. Em termos simples, compradores e vendedores enviam pedidos para o número de tokens que desejam negociar e a que preço. O método exige que outra pessoa esteja disposta a atender o pedido. Caso contrário, os traders negociariam a um preço desfavorável ou esperariam muito tempo para ver alguém que atendesse ao preço desejado.
Os pools de liquidez garantem que as ordens de compra e venda sejam executadas independentemente da hora do dia e a qualquer preço que você queira negociar, sem procurar nenhuma contraparte direta. O sistema usa um Criador de Mercado Automatizado (AMM) para garantir isso. Você não precisará encontrar um vendedor para comprar um token. Tudo o que é necessário é liquidez suficiente no pool.
Quando ocorre uma troca de token, o AMM garante que o preço se ajuste com base em seu algoritmo. O algoritmo garante que sempre haja liquidez no pool, independentemente do tamanho da negociação.
Um pool de liquidez é, por padrão, uma proporção de 50:50 de 2 moedas. Digamos que 50% bitcoin (BTC) e 50% éter (ETH). Quando você compra BTC com ETH, os pools começarão a perder BTC e obterão mais ETH. O algoritmo aumenta o preço do bitcoin e reduz o preço do éter para manter a relação regulada. O processo é uma reação automatizada auto-regulada às necessidades do mercado.
Vantagens e Desvantagens dos Livros de Encomendas
O sistema de livro de pedidos também tem suas vantagens. O sistema, usado há muitos anos, permite que compradores e vendedores tomem decisões mais informadas. O livro de pedidos revela desequilíbrios no mercado, que os traders podem usar para obter informações sobre as tendências de mercado de curto prazo. Por exemplo, quando há um aumento no número de ordens de compra, provavelmente haverá um aumento no preço porque um número maior de traders está otimista.
Os livros de pedidos também podem ser usados para identificar as áreas do mercado que estão criando suporte e resistência. Por exemplo, um forte suporte pode ser encontrado em uma área com várias ordens de compra, enquanto você pode encontrar suporte de resistência em uma área com várias ordens de venda.
A carteira de pedidos também apresenta alguns desafios, sendo um dos mais significativos a falta de transparência. As exchanges foram pegas envolvidas em manipulação de preços, insider trading, wash trading, bem como manipulando suas ordens de negociação. Como resultado, o livro de pedidos fornece informações falsas aos comerciantes, o que os leva a fazer negócios que não deveriam.
À medida que as exchanges mais centralizadas armazenam as informações e documentos de seus clientes, há uma possibilidade maior de que as informações dos clientes possam ser expostas em caso de violação de dados.
Os livros de pedidos são usados por muitas exchanges centralizadas, incluindo Binance e Coinbase. O livro de pedidos também é usado para negociar ações em mercados de ações tradicionais. No entanto, os livros de pedidos não funcionam bem quando o mercado não é muito líquido. Isso ocorre porque encontrar uma correspondência não será fácil e você poderá ter que esperar muito tempo para executar suas negociações.
3 Vantagens dos pools de liquidez sobre os livros de pedidos
Abaixo estão três benefícios que os pools de liquidez têm sobre os sistemas tradicionais de criação de mercado.
1. Há liquidez em todos os níveis de preço
Você não precisa se conectar a outros traders para negociar porque sempre há liquidez enquanto os ativos do cliente permanecerem no pool.
Você não precisará se preocupar em encontrar um parceiro que gostaria de negociar pelo mesmo preço que você. Em vez disso, o algoritmo ajusta o valor da criptografia com base na taxa de câmbio da plataforma.
2. Melhor equilíbrio de preços
Com pools de liquidez, nenhum vendedor pode exigir altos preços de mercado. Da mesma forma, os compradores não podem desvalorizar o preço de mercado abaixo do preço médio. Como resultado, as transações são mais suaves e o mercado mais equilibrado.
Assim que um provedor de liquidez deposita dinheiro no pool, os contratos inteligentes assumem o controle total da definição do preço.
3. Qualquer um pode fornecer e se beneficiar dele
A provisão de liquidez não se limita aos formadores de mercado, e qualquer pessoa pode fornecer liquidez. Taxas de listagem, requisitos de KYC e outras barreiras associadas a trocas centralizadas não são necessárias para pools de liquidez. Para fornecer liquidez ao pool, você só precisará fazer um depósito de valor igual ao dos ativos.
Os provedores de liquidez geralmente são recompensados com taxas, que podem ser uma forma de renda passiva.
3 Riscos de pools de liquidez
Existem também algumas desvantagens nos pools de liquidez. Três dessas questões são explicadas abaixo.
1. Perda Impermanente
O valor de um token criptográfico pode mudar em comparação com outro devido às atividades de demanda e oferta, levando a uma perda temporária de valor. Esse problema ocorre quando a relação de dois ativos que são mantidos acaba sendo desigual devido a um aumento repentino de preço em um dos ativos.
Uma perda temporária faz com que os provedores de liquidez percam o lucro de um dos ativos que possuem. Pode se tornar permanente se um provedor de liquidez retirar seus fundos do pool antes que o preço se recupere.
2. Vulnerabilidades de contrato inteligente
Contratos inteligentes gerenciam os ativos adicionados a um pool; não há autoridade central ou custodiante para esses ativos. Portanto, você pode perder permanentemente as moedas se uma vulnerabilidade for descoberta.
A realização de auditorias de contratos inteligentes é uma boa maneira de garantir que os contratos inteligentes estejam protegidos contra violações de segurança. No entanto, o processo exige uma análise detalhada do código-fonte para procurar possíveis falhas.
3. Pools de seqüestro de desenvolvedores
Existe uma oportunidade de fraude em um pool de liquidez altamente centralizado. Por exemplo, um dos desenvolvedores do pool pode sequestrar os recursos do pool. Como resultado, você deve selecionar seu pool de liquidez com cuidado e realizar a devida diligência adequada antes de depositar sua criptomoeda.
Tenha cuidado com projetos em que os desenvolvedores podem alterar as regras do pool. Por exemplo, os desenvolvedores às vezes podem ter uma chave privada ou outra maneira de obter acesso especial ao código do contrato inteligente. Sem uma auditoria de contrato inteligente, eles poderiam usar isso para fazer algo ruim, como assumir o controle dos fundos agrupados.
Os pools de liquidez são essenciais para as operações da tecnologia DeFi
Um pool de liquidez é um componente importante do DeFi. Embora tenha suas desvantagens, ajuda a realizar muitas atividades DeFi, como negociação, agricultura de rendimento de criptografia, empréstimos, negociação de arbitragem e participação nos lucros. Além disso, você também pode obter renda passiva sendo um provedor de liquidez.
Com pools de liquidez, você pode negociar sem medo da manipulação de preços dos formadores de mercado, aumentando a confiança que os traders e provedores de liquidez têm em criptomoedas e DeFi em geral.
