O que são CBDCs e como eles funcionam?

A ideia de moedas digitais do banco central (CBDCs) vem se formando nos últimos anos. CBDCs são moedas virtuais autorizadas por bancos centrais que podem potencialmente revolucionar a economia mundial. Embora os CBDCs não sejam amplamente adotados, muitos países tomaram medidas substanciais para introduzir os CBDCs.

A principal razão por trás disso é a importância dos CBDCs para a regulamentação criptográfica. Os governos acreditam que as moedas fiduciárias digitalizadas podem ser o futuro do dinheiro. No entanto, a interferência dos governos nas CBDCs entra em conflito com a natureza de descentralização da blockchain.

Então, o que são CBDCs e como eles funcionam?

O que são CBDCs?

Para começar, "CBDC" significa "moeda digital do banco central". CBDCs são um tipo de ativo digital que representa a moeda fiduciária de um país. A moeda digital pode oferecer vários benefícios. Por exemplo, dá segurança financeira aos investidores e ajuda a eliminar a volatilidade das criptomoedas.

Um CBDC é semelhante a um criptomoeda estável. Ele depende de uma peg para manter seu valor, com cada token vinculado a uma moeda fiduciária na proporção de 1:1. No entanto, estes não são tokens algorítmicos. Em vez disso, um banco central tem as reservas de moeda fiduciária de seu país para garantir que o token digital não perca sua paridade.

Existem vários diferenças entre CBDCs e criptomoedas. Ao contrário das criptomoedas, uma diferença notável é que um CBDC tem uma única autoridade para gerenciá-los. Isso remove o principal recurso descentralizado da tecnologia de criptomoeda e blockchain de um CBDC.

Esse tipo de moeda digital ainda pode desempenhar um papel no futuro das finanças. Por exemplo, pode criar um sistema financeiro totalmente sem dinheiro. Também pode desempenhar um papel na promoção da adoção em massa de ativos digitais, concedendo aos usuários de vários origens socioeconômicas, aqueles que podem ter sido considerados "sem banco" antes, acesso a produtos.

Como funciona um CBDC?

As moedas virtuais apoiadas pelo banco central funcionam da mesma maneira que a moeda fiduciária convencional. É como um sistema de pagamento digital que permite aos usuários enviar e receber dinheiro instantaneamente em qualquer lugar. No entanto, um CBDC não é apenas um meio de pagamento, mas também armazena o valor da moeda fiduciária.

O que os diferencia dos métodos de pagamento digitais? Bem, é a relação entre CBDCs e tecnologia blockchain. Os bancos centrais utilizam a tecnologia de contabilidade distribuída para criar um token digitalizado que representa o valor da moeda fiduciária.

Ele usa o método de pegging, que vincula o token à moeda fiduciária em 1:1. Como resultado, cada CBDC mostra o valor de uma única unidade monetária fiduciária. Como essas moedas dependem fortemente da moeda fiduciária, seu valor depende das políticas monetárias do país.

CBDCs e o desafio da regulamentação cripto

Desde a sua criação, tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) empoderou financeiramente as massas. Abriu a porta de entrada para produtos e serviços financeiros e os tornou mais inclusivos. No entanto, a natureza descentralizada da tecnologia a torna vulnerável a criminosos. Ataques cibernéticos e projetos fraudulentos em cripto roubaram milhões de fundos de investidores, e há muitos problemas com a usabilidade da cripto. Enviar sua criptomoeda para o endereço errado? Bem, ele se foi para sempre, e é isso.

Por esses motivos, os governos desejam regulamentar o mercado de criptomoedas. As autoridades financeiras em todo o mundo tomaram várias medidas, como verificação KYC, licenciamento, escrutínio de empresas de criptografia e outras. Nos últimos anos, o foco dos reguladores de cripto tem sido a introdução de CBDCs.

Embora o CBDC não use DLT convencional, ele adotará alguns de seus recursos, como o histórico de transações. Ele funcionará como uma moeda fiduciária digital, oferecendo facilidade como uma criptomoeda. Além disso, é totalmente regulamentado pelo governo e pode ser usado como dinheiro físico. Dessa forma, combina recursos de criptomoeda e papel-moeda e mantém sua centralização.

Um CBDC poderia ajudar as autoridades a monitorar a situação macroeconômica do país por meio do livro-razão. Além disso, pode facilitar as transações reduzindo custos e limitando o risco de liquidez. Além disso, a moeda centralizada permite um caminho seguro para transferências internacionais de dinheiro.

Portanto, ao adotar os CBDCs, os governos podem regular melhor o mercado e fornecer segurança financeira aos consumidores.

Uma visão geral dos lançamentos da CBDC em todo o mundo

Conselho Atlântico relata que 11 países lançaram CBDCs com sucesso, incluindo Bahamas, Nigéria, Jamaica e outros oito países do Caribe.

O Dólar de areia das Bahamas, lançado em outubro de 2020, foi um dos primeiros. Ele foi projetado para atingir as populações sem banco ou sem banco das Bahamas, com o CBDC visando o uso em mais de 30 ilhas das Bahamas.

Além disso, 17 países estão na fase piloto da CBDC. Esses países incluem China, Arábia Saudita, Rússia, Irã, Índia, Austrália e outros. Enquanto isso, os 33 países estão atualmente no estágio de desenvolvimento de suas moedas lastreadas em bancos centrais. Os Estados Unidos são um dos países planejando o lançamento da CBDC.

Por outro lado, a tendência também inspirou muitos outros países a iniciar suas pesquisas para o CBDC. Até agora, 39 países começaram a explorar a tecnologia.

Por que os governos são inflexíveis quanto ao lançamento de CBDCs?

Existem muitos benefícios dos CBDCs para governos em todo o mundo. Veja como a CBDC pode ajudar os governos:

Aumenta o uso de moedas Fiat

Primeiro, como a cultura do dinheiro sem papel e da criptomoeda prevalece na sociedade, as moedas fiduciárias físicas podem se tornar obsoletas. É por isso que a principal razão por trás da adoção de CBDCs é trazer inclusão e facilidade de uso. Além disso, ajudará os governos a tornar os produtos financeiros mais inclusivos.

Dá mais autoridade sobre o mercado de ativos digitais

Em segundo lugar, os governos podem obter autoridade sobre o mercado de ativos digitais. Incentivar a adoção em massa dos CBDCs permitiria aos governos monitorar e rastrear transações, regular empresas de ativos digitais e oferecer mais ferramentas econômicas. Dessa forma, as autoridades podem moldar um ecossistema seguro e eficiente, onde a fiduciária digitalizada desempenha um papel significativo.

Além disso, criará um ecossistema eficiente e sem atrito para transferências internacionais. Além disso, a cooperação entre governos pode ajudar a transformar o mercado global.

Ajuda na Implementação da Política Monetária

A adoção da tecnologia blockchain para dinheiro digital permitirá que os governos implementem políticas monetárias rapidamente. Além disso, permitiria que eles construíssem um sistema financeiro onde o banco central pudesse entreter diretamente os cidadãos.

Elimina problemas de liquidez e volatilidade

Os governos também podem usá-los para oferecer segurança econômica aos investidores em criptomoedas. No entanto, as criptomoedas são altamente voláteis, o que resulta em perdas financeiras para muitos usuários de criptomoedas. Além disso, o mercado também está sujeito a problemas de liquidez.

A introdução de um ativo digital confiável apoiado pelas reservas do banco central pode oferecer estabilidade de preços e melhorar os problemas de liquidez. Além disso, pode incentivar mais usuários a explorar o mercado de ativos digitais.

Desvantagens dos CBDCs para usuários

Existem duas grandes desvantagens dos CBDCs.

Controle e Privacidade

Os CBDCs são emitidos e administrados por bancos centrais. Ele dá ao governo autoridade para monitorar e rastrear as transações do usuário, o que limita o controle dos usuários sobre seus ativos. Por esse motivo, muitos usuários podem desconfiar da vigilância do governo e hesitar em adotar CBDCs.

Vulnerável a ataques cibernéticos

Como qualquer ativo digital, os CBDCs podem ser vulneráveis ​​a ataques cibernéticos. É por isso que os bancos centrais devem garantir medidas de segurança robustas para evitar roubos cibernéticos. Qualquer brecha em sua segurança pode potencialmente colocar os fundos dos usuários em risco e afetar a reputação de um banco central.

O que o futuro reserva para os CBDCs?

Existem vários desafios e oportunidades potenciais para CBDCs. Para os formuladores de políticas, o decreto digital pode combater a popularidade das criptomoedas integrando a tecnologia blockchain de maneira controlada. Também pode ajudar os governos a projetar um ecossistema financeiro que auxilie na implementação da política fiscal. Além disso, tem o potencial de trazer inclusão ao sistema financeiro.

No entanto, o conceito de moeda digital centralizada ainda está em sua infância. Como resultado, muitos países ainda estão explorando como podem integrar o CBDC em suas economias. Além disso, há uma falta de clareza sobre qual forma de tecnologia blockchain eles adotariam.

Os CBDCs também encontrarão resistência dos evangelistas da descentralização, o que pode afetar a adoção em massa e impedir que os CBDCs se tornem "o futuro do dinheiro". Por fim, os CBDCs também encontram forte resistência daqueles que não desejam um controle governamental mais próximo sobre o dinheiro, especialmente em relação à privacidade, bloqueio e rastreamento do CBDC, além de forçar a sociedade a uma atitude puramente modelo sem dinheiro.

Os CBDCs podem potencialmente revolucionar a forma como pensamos sobre dinheiro e pagamentos. Mas seu sucesso dependerá de vários fatores, incluindo tecnologia, segurança cibernética, regulamentação e aceitação pública. Só o tempo dirá como os CBDCs moldarão o futuro das finanças. Ainda é um tema que continuará gerando interesse e discussão no futuro.